2025 年 12 月 31 日，深交所發布公告，終止新明珠集團的 IPO 進程，為中國家居建材行業的 2025 年落下了濃墨重彩的一筆。這一年，行業身處 “內熱外冷” 的復雜環境，邁入了深度變革與價值重塑的關鍵階段 —— 國內政策紅利持續釋放，成功激活存量市場；海外貿易壁壘與成本壓力雙重夾擊，倒逼行業加速轉型；與此同時，房地產下行引發的資金鏈危機、企業暴雷、高管震蕩等問題集中爆發，與資本的進退流轉、行業標準的革新升級、銷售渠道的劇烈變革、企業代際的交替傳承相互交織。全年發展始終圍繞 “高質量發展” 與 “格局重構” 兩大核心，標志著行業正式告別規模擴張的普惠時代，步入精耕細作與風險出清并存的分化周期。
一季度：政策破冰啟幕，存量市場激活
1 月，商務部等六部門聯合印發《關于做好 2025 年家裝廚衛 “煥新” 工作的通知》，拉開了全國性家居 “以舊換新” 政策落地的序幕。疊加住建部老舊小區改造提速的政策紅利，兩大政策形成行業增長雙引擎，為市場注入強勁動力。
政策明確將 2000 年前建成的小區全部納入城市更新范疇，聚焦室內煥新與建筑改造兩大核心需求，同時劃定了五大補貼品類，其中適老產品的補貼比例最高可達 30%，真金白銀的補貼直接惠及消費者。政策帶動效應十分顯著，不僅一季度家裝廚衛煥新訂單突破 1500 萬單，全年更是斬獲超 5000 萬單的亮眼成績，這標志著行業增長主引擎已正式從新房增量切換至存量煥新。櫥柜、衛浴、門窗等品類率先受益，企業的競爭焦點也從單純的價格戰，轉向了服務質量、交付效率與供應鏈穩定性的綜合比拼。
值得警惕的是，政策紅利未能掩蓋行業潛藏的隱性風險。一季度末，居然智家董事長汪林朋被立案調查并實施留置，頭部企業的高管動蕩，已然顯露行業面臨的高壓態勢。
二至三季度：資本與標準雙向發力，格局加速重構
資本整合、標準升級與風險暴雷形成強烈對沖，成為行業格局重構的核心階段，期間多起關鍵事件產生了深遠影響。
5 月，國家市場監管總局聯合國家標準委員會發布新版《室內裝飾裝修材料 人造板及其制品中甲醛釋放限量》，首次將 E0 級甲醛釋放量要求納入強制性標準。通過加嚴環保門檻、規范檢測方法，這一標準倒逼中小企業升級生產工藝、加大環保材料應用力度，既有效保障了消費者健康，也進一步提升了行業整體的國際競爭力。
6 月，盈峰集團斥資超 130 億元，與顧家家居、索菲亞兩大行業龍頭達成深度綁定。通過股權合作實現研發、生產、渠道、數字化全鏈條協同，著力打造全品類大家居超級平臺，推動行業競爭從 “單品對抗” 升級為 “平臺博弈”，市場集中度得到進一步提升。
7 月，行業發生了一起標志性風險事件：華南整裝龍頭企業靚家居的創始人曾育周意外墜亡，企業隨即發布停業通知，因長期虧損、資不抵債正式宣告破產清算。這家曾服務過 55 萬家庭、首創 “按平米計價” 整裝模式的行業標桿，最終因盲目擴張、供應鏈管理失控、過度依賴預付款維持現金流的模式缺陷轟然倒塌，留下了上千名業主、供應商維權的爛攤子，也撕開了家裝行業在整裝模式運營與資金鏈管理方面的深層漏洞。
7 月底，剛剛解除留置返崗僅 5 天的居然智家董事長汪林朋意外離世，距靚家居事件僅相隔十天。疊加紅星美凱龍創始人車建興被立案調查、富森美董事長劉兵遭留置等事件，頭部企業高管密集 “落馬” 與意外頻發，將行業的生存壓力推向了頂點。
9 月 1 日，《家居產品適老化設計指南》國家標準正式實施，從安全、易用、舒適、智能四大維度對產品設計進行規范，精準對接老齡化社會的消費需求，為企業研發指明了明確方向，成為行業在危機中探尋新增長點的重要指引。
同期，家居企業的出海戰略邁入 “深耕本土化” 的深水區，成為頭部企業對沖國內市場風險的重要路徑。面對海外貿易壁壘，企業摒棄了單純出口、代工的傳統模式，構建起 “海外建廠 + 本土收購 + 終端自建” 的鐵三角模式：東方雨虹完成對巴西涂料企業的收購，快速切入南美市場；美的、海爾持續擴建東南亞、印度生產基地，有效規避關稅風險；顧家家居則加速在海外開設自營旗艦店，更貼近當地消費需求。
這種本土化運營策略，不僅成為頭部企業突破增長瓶頸、對沖國內市場不確定性的核心路徑，更推動中國家居行業的全球化進程，從單純的 “賣產品” 向深度 “建根據地” 轉型。與此同時，國內中小裝企的出清速度明顯加快，靚家居暴雷引發連鎖反應：“家裝獨角獸” 住范兒 5 月底因資金鏈斷裂，導致 800 多個項目停工；“家裝第一股” 東易日盛的總部大樓被拍賣。行業倒閉潮與維權潮并行，暴露出企業對門店擴張的過度依賴、預付款監管缺失等結構性問題。
四季度：渠道震蕩與分化加劇，行業洗牌提速
渠道震蕩、資本分化與風險處置并行推進，行業洗牌速度顯著加快。一方面，直播帶貨已成為行業標配，總裁直播、工廠直播等形式日益常態化，但線上低價銷售與線下經銷商的利益沖突也全面爆發，部分區域甚至出現經銷商集體抵制的情況。這一現象的本質，是傳統價格體系與利益分配模式正在經歷重構，進而倒逼品牌方探索 “全域零售” 的平衡之道 —— 要么轉向 “直營 + 服務商” 模式，要么建立線上線下分工協作、價值共享的新機制。
另一方面，資本市場呈現出 “冰火兩重天” 的態勢：馬可波羅、悍高集團、艾芬達等多家企業成功上市，獲得資本賦能；71 家上市家居企業中，有 22 家市值突破百億，其中公牛集團以 738.2 億元市值領跑行業。與此同時，超 10 家泛家居企業因缺乏核心競爭力、難以承受市場壓力，進入破產重整階段，中小品牌加速退場，行業馬太效應持續凸顯。
此外，靚家居等企業暴雷催生了監管補位。多地針對家裝預付款亂象開展專項整治，廣州增城成立專項工作組，專門處置居然之家門店的履約糾紛，并推動歐派、顧家等品牌方先行賠付，涉及金額超 285 萬元，預付式消費的監管空白正逐步被填補。
代際傳承成為四季度乃至全年貫穿行業的重要命題，行業權力圖譜悄然發生改變。森鷹窗業創始人邊書平將董事長之位交予其子邊可仁；中國聯塑創始人黃聯禧之子黃展雄進入董事會核心層；箭牌家居謝氏家族通過續簽一致行動協議，穩固了二代成員的控制權；顧家家居則在股權變更后，正式步入 “何家時代”。
這批新生代接班者普遍具備國際化視野與數字化思維，上位后紛紛推動品牌年輕化、渠道革新與智能轉型，伴隨而來的是公司治理結構、戰略方向乃至企業文化的深度調整。這既為行業注入了新的活力，也帶來了轉型過程中的不確定性，標志著行業從 “創一代” 的草莽開拓期，正式邁入 “守業與創新” 并重的傳承深水區。
全年貫穿：消費升級與監管強化筑牢發展根基
貫穿全年的消費升級、監管強化與行業反思，為行業高質量發展筑牢了堅實根基。消費端，智能、綠色、健康已從過去的營銷噱頭轉變為消費者的核心剛需。奧維云網數據顯示，智能空調的線下滲透率已高達 90%，彩電智能化也趨于普及，“健康空調”“凈味冰箱”“零醛添加板材” 等成為產品核心賣點，這一趨勢倒逼全產業鏈進行技術革新，那些僅靠概念炒作的企業正逐漸被市場淘汰。
監管端，政策執行與市場整治雙管齊下：陜西省 4 月上線工業產品追溯平臺，構建起 “一碼貫通” 的全鏈條監管閉環；各地開展專項執法行動，嚴厲打擊虛假交易、先漲價后補貼、騙補套補等違規行為，全年罰沒金額超 370 萬元；針對靚家居事件暴露的問題，行業開始深刻反思整裝模式的缺陷，貝殼整裝推出標準化產品、棲息地提出 “用造車方式造家” 的理念，均在嘗試通過產品化、流程化手段，破解流量成本高、交付難度大的行業痛點。
與此同時，策展式商業悄然興起，富森美等家居賣場通過舉辦藝術展覽、設計師沙龍等活動重構消費場景，推動線上線下融合升級，更好地適配新消費需求。值得注意的是，國家統計局數據顯示，2025 年一季度規模以上家具企業利潤總額同比下降 40.1%，利潤率創下近十年新低。行業困境的根源不僅在于房地產下行的外部影響，更在于供給側與需求側的結構性錯配 —— 單品類經營模式已難以滿足消費者一站式的家裝需求。
上述 “政策以舊換新落地、頭部高管震蕩、靚家居暴雷、環保與適老國標升級、盈峰集團資本整合、企業出海本土化、裝企倒閉潮、家居企業上市潮、渠道全域零售變革、預付式消費監管強化” 十大關鍵節點，串聯起 2025 年家居建材行業的發展全景，清晰勾勒出行業從規模擴張向高質量發展的轉型軌跡。
政策紅利與行業危機并行，資本整合與風險出清同步推進，這一過程既暴露了行業過度綁定地產周期、模式創新乏力、監管存在漏洞等深層問題，也倒逼行業加速向合規化、精細化、標準化方向轉型。未來，行業分化將持續加劇，只有精準把握政策導向、深耕核心技術與服務、破解整裝模式痛點、建立穩健現金流的企業，才能在存量競爭的紅海中站穩腳跟、立于不敗之地。而行業整體也將在危機后的反思與變革中，逐步邁向更規范、更高效、更貼合消費需求的全新生態。
參考資料：
2.參考文章：2025年家居建材行業全景透視
